7月上涨股基不足4成招商工银广发等基金涨超20%

在刚过去的7月份，A股市场继续呈现两极分化的走势，并且震荡颇为剧烈从盘面上看，一方面是以金融，保险为代表的传统低估值板块继续萎靡，同时，白酒，医药等大消费板块也加入到杀跌阵营，而另一方面，半导体，芯片，新能源等新基建行业却一路高歌猛进，成为市场中的赚钱主力

这样的分化在指数上也可见一斑，上证指数，沪深300，深成指在7月份分别下跌了5.4%，7.9%，4.54%，相比之下，创业板仅下跌1.06%，而科创50指数则上涨了0.19%。

股市中的冰火两重天也强化了普通股票型基金的业绩分化格局数据显示，在653只有可比业绩的普通股票型基金中，7月份净值上涨的共有238只，占比36%，下跌股基则多达412只，占比63%，另有3只平盘

从涨跌幅看，有13只基金单月上涨超过了20%，表现优异，其中招商移动互联网产业股票基金以29.72%居首，今年前两个季度的前十大重仓股显示，该基金始终以半导体行业为主，持股包括雅克科技，芯源微，北方华创，中微公司，兆易创新，思瑞浦，彤程新材，卓胜微，中芯国际，韦尔股份，沪硅产业等尽管一季度成长股震荡明显，但5月份之后连续大涨，最终让该基金获利丰厚可是面对近期重仓股的飙升，基金经理张林却并没有盲目乐观，在刚发布的二季度报告里，张林表示，半导体设计，代工，设备和材料等多个环节均呈现供不应求的格局，自去年疫情恢复以来的景气趋势进一步改善，众多公司上半年业绩继续保持快速增长展望后市，虽然未来1年多整个行业供给偏紧的情况依旧会维持，但是考虑到涨价环节的股票已经有较大的涨幅，该板块将不会是重点配置方向未来一段时间，本基金会持续重点配置与国产替代相关的设备和材料公司，智能驾驶以及物联网等相关领域

资料显示，张林2010年7月加入国泰基金管理有限公司，任助理研究员，2011年11月加入万家基金管理有限公司，任研究员，助理基金经理，2015年6月加入招商基金管理有限公司，并于2015年7月份开始担任基金经理，目前累计任职时间超过6年。

除招商移动互联网外，还有多只基金因为重仓新能源行业而在7月份业绩名列前茅，包括工银生态环境，海富通先进制造股票A，广发资源优选股票A，海富通电子信息传媒产业股票A等，这些基金在7月份涨幅都超过20%。

工银生态环境二季度前十大重仓股为宁德时代，隆基股份，天赐材料，杉杉股份，天齐锂业，阳光电源，星源材质，诺德股份，晶澳科技，格林美，7月份净值上涨25.35%广发资源优选的重仓股也包括赣锋锂业，卫星石化，天齐锂业，兖州煤业，新集能源，潞安环能，华友钴业，该基金A/C份额涨幅分别为22.80%和22.76%

何肖颉和闫思倩管理工银生态环境，何肖颉的经历更是相当闪耀其2004年5月至2005年1月担任社保基金管理小组基金经理助理，2008年加入工银瑞信，任专户投资部专户投资经理，管理基金的时间长达16年

如此资深的基金经理的观点自然要格外关注，何肖颉在二季报里表示，回顾二季度，疫苗接种率快速提升，出口保持强劲，经济表现超出市场此前预期，货币政策保持中性，市场总体流动性并未收紧，系统性风险有限但估值分化并未继续收窄，反而在部分热点行业和个股进一步加大

展望下半年，何肖颉认为，预期增长压力将逐渐显现，但骤然回落的可能性极低，流动性环境大概率继续保持平稳，系统性风险不大受制于盈利和估值的匹配度要求，市场热门赛道可能进一步面临震荡分化，投资难度加大何肖颉还提出了要重点做三方面的准备:一是对于长期成长赛道标的，在短期基本面波动对于行业长期发展逻辑影响有限，股价由于隐含预期较高从而波动较大的情况下，做好逆市场预期波动调节的准备，二是寻找聚光灯之外的具备一定阶段性成长属性的细分赛道标的，如生产性服务业，传统行业的设备升级和智能化等，三是注意挖掘中报高增长的标的

反观7月份的跌幅榜，消费主题基金无疑成为重灾区，在跌幅超过15%的27只普通股票型基金中，名字中带有消费或食品的就有22只，最大跌幅19.89%以创金合信消费主题为例，该基金A/C份额在7月份分别下跌了15.88%，15.93%，二季度前十大重仓股为贵州茅台，五粮液，中国中免，山西汾酒，泸州老窖，爱美客，容百科技，牧原股份，迎驾贡酒，海天味业在二季报里，基金经理就提到了当时市场风格切换的情况，基金经理陈建军称，进入5月份后，伴随着芯片，光伏，新能源汽车等高景气板块逐渐兑现高成长的业绩，市场风格快速切换至成长主线与此同时，市场开始担心消费板块的增长不足，消费笼罩在较为悲观的预期之中，二季度末开始大消费继续进入调整期

陈建军当时认为，不必对现行宏观因素，市场风格做过多预测和过度悲观反映，回到行业和公司基本面，对下半年大消费依然乐观具体到行业上，依然看好白酒，免税，医美，养殖龙头以及其他食饮细分赛道

信达澳银蓝筹精选也同样因为重仓消费股而下跌了16.75%，中国中免，五粮液，贵州茅台，泸州老窖，青岛啤酒，长春高新，山西汾酒均是其二季度重仓股基金经理曾表示，消费及部分优质蓝筹公司再一次被市场抛弃，很多机会可能就来自于坚守和人弃我去本基金整体维持以往的投资策略，重仓持有相对性价比合适的拥有优秀商业模式的中国"好生意"，聚焦消费升级，产业升级和传统行业中的隐形冠军展望未来，与其猜测，推断国际政治变化，宏观变化，疫情变化，行业轮动，不如深入研究好的商业模式和优秀的公司，长期坚守独立的投资理念而不随波逐流是一件艰难的事情，投资管理人将继续坚守初心，努力为投资者实现穿越周期的稳健回报

目前环境下，如何判断未来市场前景，进一步挖掘投资机会相当关键对此，诺德基金曾文宏表示，首先，情绪面的影响正在慢慢恢复，近期下跌不会带来系统性波动，宏观上依旧是适度的货币政策和财政政策，经济有韧性，预计市场未来半年宽基指数没有太大下行风险，尤其在目前点位，预计大盘以震荡偏上行为主中加基金刘晓晨认为，从结构上来看，上半年行情较好的行业，如新能源车，在下半年所面临的风险主要是估值风险，而不是业绩风险，因此一旦市场出现下跌，应该是很好的买入机会，而传统行业由于大家对经济的预期比较高，但它的周期波动性又比较大，可能会存在较大的业绩风险

7月份普通股票型基金涨跌幅前100名一览