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早间机构策略:政策合力催化资金接力中期行情将持续数月

来源:网络  时间:2022-06-06 09:45  阅读量:10383   
早间机构策略:政策合力催化资金接力中期行情将持续数月

中原证券认为,随着全国复工复产的加快,稳经济政策的落实,以及国内经济复苏步伐的加快,6月份PMI数据可能重回扩张区间。美国就业数据强劲,美联储加息节奏可能不变。国内市场反弹仍在继续,建议关注稳增长、涨价、消费、科技等政策刺激领域的机会。

东北证券指出,稳增长政策刺激需求复苏的方向有望快速修复。6月份预计会有数据验证和修复,如基建、汽车下乡相关的资金密集型行业、机械、电力、汽车等。其次,出口替代逻辑的弱化使得电子、家具等行业的修复速度有望慢于2020年,第三季度可能出现数据验证修复;最后,由于收入和消费意愿的下降,预计消费的复苏仍然缓慢,房地产被信用风险压制的速度可能不会像2020年那么快。第四季度才能有数据验证和修复。情绪还没流入,反弹到后半段中段。

中信证券认为,中期来看,市场将面临增速疲软、流动性相对充裕的环境。整体看市场,短期a股市场经过“金坑”反弹后,悲观预期已经得到很大程度的修复,后续需要关注来自基本面和海外形势的一些挑战。从结构上看,引领增长的风格还会延续。科技创新板虽然短期快速上涨,但中期仍值得战略关注,后续调整可考虑重新布局。行业关注:汽车连锁、餐饮连锁、军工、光伏、基建。主题:科技创新板、数字经济、国企改革等。

中信证券指出,疫情明显好转后,前期所有政策将集中生效。预计6月起国内经济将快速修复,政策合力催化资金接力。a股中期行情将持续数月。建议继续坚定布局四大轮动主线。一方面,预计5月份国内宏观数据在生产、投资、消费、出口等方面都将出现不同程度的反弹。稳经济总动员后,一揽子稳增长政策的传导力和执行力会提高,前期储蓄政策的效果会集中体现。国内经济已经处于持续数月的中期修复通道,6月将进入加速修复阶段。另一方面,外资对a股的风险偏好将继续修复,而国内资金前期以博弈和调仓为主。市场前期超跌反弹参与率不高,以绝对收益为代表的基金仓位仍处于较低水平;随着后续基本面快速修复强化市场共识,外部扰动逐渐缓解,国内政策合力将接力催化增量资金入市。a股市场已经从4月下旬开始的超跌反弹阶段切换到6月开始的中期缓慢上涨的主市阶段。建议继续坚定布局现代基建、房地产、复工和生产消费恢复四条主线。

CICC认为,展望后市,市场在政策、估值、资金情绪等方面都有一些底部的特征,市场已经具备中线价值;市场环境仍存在一些挑战,未来需要更多积极的基本面催化剂。特别是从上个月开始改善盈利预期可能更重要。在国内“稳增长”和海外增速下行的背景下,未来重点关注国内基本面的疫情后修复,重点关注房地产和消费需求。目前重点关注三个方向:1)“稳增长”或有政策支持的领域:基建(传统基建和部分新基建)、建材、汽车、住宅相关行业有政策预期或实际政策支持;2)低估值、与宏观波动相关性相对较低的领域,尤其是一些高分红的领域:如基建、电力公用事业、水电等。;3)部分基本面底部、供给有限或景气度持续改善的领域:农业、部分有色金属及部分化工子行业、煤炭、光伏、军工等。

编辑:杜玉梅

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